ארכיון תגיות: בנקים

בשורה למשקיעים וגופים פיננסיים הפעילים בסין- הסרת רגולציה המגבילה פעילות בתחום

ב-10 בנובמבר 2017 הודיעה ממשלת סין כי סין מתעתדת להסיר את המגבלות והחסמים הרגולטוריים בענף הפיננסים ולאפשר לחברות בינלאומיות לפעול ללא הגבלות בתחום.

הרגולטורים הסינים מכינים תקנות וכללים מפורטים, אשר יספקו למשקיעים, לחברות הפיננסיות ולבנקים גישה למגזר השירותים הפיננסיים של סין.

בשל הרגולציה הכבדה על תחום הפיננסים וההשקעות בסין, אין הרבה שחקנים זרים בענף. גודלו של ענף ההשקעות והפיננסים בסין ,הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, הוא עצום ומהווה פיתוי גדול עבור חברות בתחום.

בין היתר דובר על הסרת המגבלות והחסמים הבאים:

  • העלאת האחוזים המותרים להחזקה ע"י משקיע זר ל 51% מ – 49% הקיימים כיום בחברות JV העוסקות בני"ע וקרנות של חוזים עתידיים. (כל ההגבלות יוסרו שלוש שנים לאחר כניסת הכללים החדשים לתוקף)
  • הסרת המגבלות הנוכחיות על החזקת משקיעים הזרים בבנקים מקומיים ובחברות לניהול נכסים פיננסיים. המשקיעים הזרים והמקומיים יקבלו יחס שווה באשר ליכולת להחזיק מניות בבנקים מקומיים סיניים ובחברות לניהול נכסים פיננסיים.
  • העלאת האחוזים המותרים להחזקה ע"י משקיע זר ל 51% מ – 49% הקיימים כיום בחברות JV העוסקות בביטוח חיים.  (כל ההגבלות יוסרו לחלוטין בתוך חמש שנים)

נראה כי המהלך הינו אחד מיני רבים שאנו עדים להם בתקופה האחרונה בפתיחת השוק הסיני בפני חברות זרות מתוך רצון להגדיל את ההשקעות הישירות הזרות בסין ((FDI. לאור הירידה ביתרות המט"ח של סין בשנים האחרונות בין היתר לאור ההאטה בהשקעות זרות בסין, בשנים האחרונות סין מסירה מגבלות וחסמים רבים שעמדו בפני משקיעים זרים בסין.

הרפורמה הינה הזדמנות לחברות ישראליות העוסקות בחוזים עתידיים, בבנקאות ובתחום הביטוח להיכנס לשוק הסיני אשר הפוטנציאל בו עצום בתחומים אלו ללא המגבלות שהיו קיימות עד היום ולאפשר להם הזדמנות שווה בתחומים אלו.

יצוין כי בשלב זה טרם תוקנו התקנות הספציפיות ולוח הזמנים הסופי והמפורט טרם הוגדר.

בנוסף להסרת החסמים נראה כי ישנה כוונה בסין גם לפתוח את שוק ההון. לאחרונה דווח כי סין מתעתדת להמשיך להתקדם ליברליזציה פיננסית ולפתוח את שוק ההון בהמשך למהלכים והרפורמות שסין ביצעה בשנים האחרונות לרבות חיבור בין הבורסות בסין לבורסה בהונג-קונג ושינוי מנגנון הפסקות המסחר שהיה נהוג בסין.

הגברת הפיקוח על העברות כספים מחוץ לסין

בשנים האחרונות ראינו יותר ויותר חברות סיניות פרטיות וחברות בבעלות ממשלתית שיצאו למסע רכישות  בעיקר באירופה ובארה"ב. המסע בא לידי ביטוי בעסקאות מיזוגים ורכישות בין היתר בסכומי עתק, וכל זאת בתמיכת הממשלה הסינית שעודדה חברות מקומיות להתרחב בעולם. התעשיות עליהן הממשלה שמה דגש הן: טכנולוגיה, מדיה, תקשורת, חקלאות, מים, מזון ואנרגיה.

כיום, אינטרס החברות הסיניות הינו משולב: מחד, מבחינה אסטרטגית, ההשקעות מסייעות לחברות לשים את ידן על טכנולוגיות מתקדמות במטרה לייבאן לסין ולהמשיך בפיתוחן. כמו כן, ההשקעות משמשות לצורך כניסה קלה יותר לשווקים חדשים, ומהוות דריסת רגל משמעותית בחו"ל עבור החברות הסיניות העומדות בראשן. מאידך, נוכח ההאטה בצמיחה של הכלכלה בסין והירידה המשמעותית ביתרות המט"ח בשנים האחרונות, ישנם חששות של הממשל הסיני לבריחת הון מהמדינה ורצון להגביר את השליטה והפיקוח על המטבע המקומי. לאור כך ובהמשך למאמר הקודם בנושא, בחודשים האחרונים ננקטו מספר צעדים משמעותיים שנועדו להגביל את העברת הכספים מהמדינה ולהגדיל את הפיקוח על תחום העברות הכספים מחוץ לסין, כפי שמפורט להלן:

PBOC

חובות דיווח חדשות על העברות כספים מחוץ לסין

הבנק המרכזי בסין פרסם לאחרונה שורת הוראות מנהליות חדשות שיחולו על בנקים ומוסדות פיננסים בסין, בכל הנוגע להעברות כספים בינלאומיות ועסקאות בסכומים גדולים. ההוראות החדשות מגדירות את חובות הדיווח של הבנקים, מוסדות פיננסיים ואנשים פרטיים על עסקאות והעברות כספיות בסכומים גדולים בתוך סין ומחוצה לה. כל הדיווחים יועברו למרכז לאיסור הלבנת הון שיפקח על המידע הנאגר מרחבי המדינה.

ריכזנו את עיקרי ההוראות והשינויים שייכנסו לתוקף ב-1 ליולי 2017:

דיווח על עסקאות על פי סכומים

  • כל עסקה בודדת או מצטברת במזומן המתבצעת ביום אחד ועולה על 50,000 יואן או על 10,000 דולר (דוגמאות: הפקדה/משיכה/המרה של מזומנים).
  • כל העברה כספית בודדת או מצטברת (בין חשבונות בנק) המתבצעת ביום אחד ע"י חברה, ועולה על סכום של 2,000,000 יואן או 200,000 דולר.
  • כל העברה כספית בודדת או מצטברת המתבצעת ביום אחד ע"י אדם פרטי, ועולה על סכום של 500,000 יואן או 100,000 דולר.
  • כל העברה כספית בינלאומית בודדת או מצטברת המתבצעת ביום אחד ע"י אדם פרטי, ועולה על סכום של 200,000 יואן או 10,000 דולר.

עסקאות  נוספות

על בנקים ומוסדות פיננסים יהיה לדווח על כל עסקה (בכל סכום) לגביה מתקיים חשד סביר להלבנת הון, קשר למימון טרור או פעולה בלתי חוקית אחרת.

מערכות ניהול מתקדמות

על המוסדות הפיננסים לשדרג את מערכות הניהול כך שיוכלו לפקח באופן עצמאי ויעיל יותר על עסקאות והעברות כספיות בסכומים גדולים.

הגבלות ושינוי השיטה של העברות הכספים של אינדיווידואלים בסין

כיום, אזרחי סין יכולים להמיר יואן בשווי של עד 50,000 דולר בשנה. הגבלה זו נותרה בעינה על אף ההוראות החדשות, אולם כחלק משינוי השיטה, ב-1 בינואר 2017 החלו הבנקים לחייב לקוחות להצהיר ולפרט על גבי טפסים חדשים לאיזו מטרה נועד הכסף. אותם טפסים מהווים למעשה אמצעי פיקוח נוסף של הממשלה הסינית במטרה למנוע בריחת הון לצורכי השקעות לדוגמא בנדל"ן ובביטקוין, וכן למנוע הלבנת הון, הונאות מס וכדומה. למרות שמדובר בסכום נמוך יחסית לעסקאות מכר בנדל"ן, סוכנויות בארה"ב ובאירופה הודיעו לאחרונה כי ישנם יותר ויותר משקיעים סינים (פרטיים) שלא מצליחים לעמוד בהתחייבויות כספיות בעקבות מחסור במזומנים. ההגבלות החדשות על סכומים אלו והדיווחים מצד הבנקים והמוסדות הפיננסיים על סכומים גבוהים יותר, צפויים להמשיך להקשות על משקיעים פרטיים להוציא כסף בקלות היחסית שהייתה נהוגה עד היום.

לסיכום, הידוק הרגולציה סביב המסחר במטבע המקומי ובמטבע חוץ נועד להביא ליציבות בשוק מטבע החוץ ולרסן את בריחת ההון מסין, תוך מניעה של פעולות בלתי חוקיות כמו הלבנת הון.
על משקיעים ישראלים, חברות סיניות ותושבים בסין להיות ערים לעדכוני החקיקה ולהליכים החדשים שייכנסו בקרוב לתוקף. הואיל והדרישות החדשות של הבנקים יחייבו התייחסות קפדנית יותר לפרוצדורה ועלולים להביא לעיכובים בהעברות כספים מחוץ לסין בעיקר בהשקעות משמעותיות.